Новые торговые барьеры могут замедлить рост мировой экономики до уровня ниже 3% в год. Это приводит к повышению волатильности на международных финансовых рынках и создаёт дополнительные риски для инвесторов. О том, как действовать в текущих условиях, рассказал стратег ВТБ Мои Инвестиции Алексей Корнилов.
По его словам, в данной ситуации особенно актуальны инвестиционные инструменты, которые не подвержены негативным колебаниям на глобальных рынках. Например, фонды денежного рынка с доходностью около 21% остаются привлекательными для ликвидной части инвестиционного портфеля.
Среди различных сценариев развития ситуации, наиболее перспективными активами являются корпоративные облигации с кредитным рейтингом ААА или АА, которые предлагают доходность в диапазоне 19-24%. В свете возможного начала цикла снижения ключевой ставки целесообразно постепенно увеличивать долю длинных ОФЗ с фиксированным купоном в портфеле.
Курс рубля может ослабиться до уровня 95-100 рублей за доллар к концу года. На данный момент национальная валюта выглядит сильнее своего равновесного уровня, что делает валютные облигации интересным инструментом для диверсификации портфеля.
Российские акции после недавней коррекции начинают выглядеть более привлекательно. Однако перспективы их роста зависят от конкретных сегментов. На данный момент предпочтение отдается секторам, ориентированным на внутренний спрос, таким как потребительский, финансовый и ИТ. Прогноз по индексу Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев составляет 3300 пунктов. Драйверами роста рынка, по словам стратега ВТБ, могут стать смягчение денежно-кредитной политики Банка России и снижение геополитической напряженности.
В условиях повышенной волатильности эксперт рекомендует инвесторам тщательно подбирать активы для своих портфелей и проводить регулярную ребалансировку. Непрофессиональным инвесторам стоит проявлять осторожность до тех пор, пока ситуация на финансовых рынках не стабилизируется.